到7月份尿素出口窗口期沒有多久了，出口價格的走勢成為關(guān)鍵。
　　我們先來分析一下關(guān)稅窗口期后出口量的變化情況。中國尿素出口量最大的月份2011年是11月，2012是12月，2013年是9月，毫無規(guī)律可言，但無一例外地不是在7月。另一個現(xiàn)象是到了8月尿素的出口量較7月份都明顯放大。以上兩種現(xiàn)象可以解釋為：7月是國際市場的需求淡季，加之關(guān)稅變化的影響正在被國際市場評估和消化，因此7月出口量很難有大的突破。由此可以推斷，只要國內(nèi)價格在7月不出現(xiàn)松動，就不會有大量中國貨源涌向國際市場，那么國際市場就會出現(xiàn)上漲的行情，從而拉動國內(nèi)市場價格上漲；如果7月國內(nèi)價格松動，那么國際市場就會被動下跌，又反作用于國內(nèi)市場。數(shù)字顯示2013年全球尿素貿(mào)易總量4200萬噸，中國出口了826萬噸，占到全球貿(mào)易總量的16%，并且集中在下半年出口，對國際市場殺傷力巨大，由此可見，決定國際尿素下半年價格走勢的因素在國內(nèi)，而非國際。
　　回到國內(nèi)層面，雖然去年到今年新增了大量的尿素產(chǎn)能，但1~4月國內(nèi)尿素產(chǎn)量基本同去年持平，在目前的價位，可以推斷今年國內(nèi)1~6月的產(chǎn)量同去年相比，不會出現(xiàn)增長的情況。在不考慮國內(nèi)尿素用量增加的情況下，出口1~4月卻比去年增加了220萬噸，無形當(dāng)中降低了后期對出口的依賴。我們無法評估這兩百多萬噸的出口給國內(nèi)的供求關(guān)系到底帶來多大的影響，但2012年和2013年在6月尿素都出現(xiàn)了連續(xù)的下跌行情，今年卻出現(xiàn)了一波強(qiáng)勁的反彈，雖然反彈目前已經(jīng)夭折，但可能正是國內(nèi)供求關(guān)系改善的信號，從而掌握出口的更大主動權(quán)。
　　再來討論一下中國尿素出口價格的競爭力。雖然說，國內(nèi)的尿素同某些國家的氣頭企業(yè)相比，沒有成本的競爭力，但去年出口窗口期中國尿素出口價格平均在300美元/噸以上，出口量創(chuàng)造了歷史最高紀(jì)錄。今年1~4月，在15%的關(guān)稅政策下，中國尿素出口量也出現(xiàn)了明顯的上升，反映出國內(nèi)尿素擠占了國際部分“高成本”尿素企業(yè)的市場。國內(nèi)的尿素只要維持目前的價格，那么到港價就在1600元/噸以下，加上港口費(fèi)用和出口關(guān)稅，F(xiàn)OB的價格會低于290美元/噸，出口的競爭力反而超出去年。只要國內(nèi)有足夠的貨源和維持現(xiàn)行的價格，那么今年出口窗口期的出口量可能也會超過去年。
　　雖然在7月份出口窗口期打開的初期，仍然可能出現(xiàn)做空中國尿素的情況，但在維持現(xiàn)行價格不變的情況下，國內(nèi)的尿素供應(yīng)會減少，出口會增加，供求關(guān)系會達(dá)到進(jìn)一步改善，從而封殺價格繼續(xù)下跌的通道，因此我對尿素并不悲觀。